A taxa de inflação dos EUA por ano é a porcentagem de variação nos preços de produtos e serviços de um ano para o outro, ou ano após ano.
A taxa de inflação responde a cada fase do ciclo econômico. Essa é a ascensão e queda naturais do crescimento económico que ocorre ao longo do tempo. O ciclo corresponde aos altos e baixos do produto interno bruto (PIB) de uma nação, que mede todos os bens e serviços produzidos no país.
Principais conclusões
- A taxa de inflação dos EUA por ano reflete o quanto os preços mudam ano após ano.
- As taxas de inflação anuais dão uma imagem mais clara das mudanças de preços do que a inflação média anual.
- O Federal Reserve usa a política monetária para atingir sua meta de inflação de 2%.
Ciclo de Negócios: Expansão e Pico
O ciclo de negócios ocorre em quatro fases. A primeira fase é a fase de expansão. É quando o crescimento econômico é positivo, com uma saudável taxa de inflação de 2%. O Federal Reserve considera esta uma taxa de inflação aceitável.Está disposto a permitir taxas mais elevadas se a inflação estiver baixa durante algum tempo.
À medida que a economia ultrapassa uma taxa de crescimento de 3%, pode criar uma bolha de ativos. É quando o valor de mercado de um ativo aumenta mais rapidamente do que o seu valor real subjacente.
A segunda fase do ciclo é conhecida como"pico." Este é o momento em que a expansão termina e a contração começa.
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Ciclo de negócios: contração e vale
À medida que o mercado resiste a quaisquer preços mais elevados, começa um declínio. Este é o início da terceira fase, ou fase de contração. A taxa de crescimento torna-se negativa. Se durar o suficiente, pode criar uma recessão.
Durante uma recessão, pode ocorrer deflação. Isso representa uma diminuição nos preços de bens e serviços. Muitas vezes pode ser mais perigoso que a inflação.
À medida que a economia continua a sua tendência descendente, atinge o nível mais baixo possível para as circunstâncias. Este vale é a quarta fase, onde termina a contracção e começa a expansão económica. A taxa de inflação começa a aumentar novamente e o ciclo se repete.
Durante recessões e baixas, o Fed usa a política monetária para controlar a inflação, a deflação e a desinflação.
O efeito da política monetária
O Fed concentra-se na taxa básica de inflação, que exclui os preços do gás e dos alimentos. Estes preços voláteis mudam de mês para mês, escondendo as tendências subjacentes da inflação.
O Fed estabelece uma meta de taxa de inflação de 2%. Se a taxa básica subir muito acima disso, o Fed executará uma política monetária contracionista. O Fed também pode reduzir a taxa de desconto federal, o que torna mais barato pedir dinheiro emprestado ao próprio Fed. Esta é uma tentativa de aumentar a demanda e aumentar os preços.
Outras ferramentas que o Fed usa são:
- Exigências de reservas (o montante que os bancos mantêm em reservas)
- Operações de mercado aberto (compra ou venda de títulos dos EUA de bancos membros)
- Juros de reserva (pagamento de juros sobre reservas excedentes)
Histórico e previsão da taxa de inflação dos EUA
A melhor forma de comparar as taxas de inflação é utilizar o índice de preços ao consumidor (IPC) de final de ano, que cria uma imagem de um momento específico.
A tabela abaixo compara a taxa de inflação (final de dezembro do ano) com a taxa dos fundos federais, a fase do ciclo econômico e os eventos significativos que influenciam a inflação. Uma previsão mais detalhada está no Perspectivas Econômicas dos EUA.
| Ano | Taxa de inflação anual | Taxa de fundos federais* | Ciclo de Negócios (Crescimento do PIB) | Eventos que afetam a inflação |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 0,6% | QUE | Pico de agosto | Queda do mercado |
| 1930 | -6,4% | QUE | Contração (-8,5%) | Smoot-Hawley |
| 1931 | -9,3% | QUE | Contração (-6,4%) | Tigela de poeira |
| 1932 | -10,3% | QUE | Contração (-12,9%) | Aumentos de impostos Hoover |
| 1933 | 0,8% | QUE | Contração terminou em março (-1,2%) | O Novo Acordo de FDR |
| 1934 | 1,5% | QUE | Expansão (10,8%) | A dívida dos EUA aumentou |
| 1935 | 3,0% | QUE | Expansão (8,9%) | Seguro Social |
| 1936 | 1,4% | QUE | Expansão (12,9%) | Aumentos de impostos FDR |
| 1937 | 2,9% | QUE | Expansão atingiu pico em maio (5,1%) | A depressão recomeça |
| 1938 | -2,8% | QUE | Contração terminou em junho (-3,3%) | Acabou a depressão |
| 1939 | 0,0% | QUE | Expansão (8,0% | Dust Bowl terminou |
| 1940 | 0,7% | QUE | Expansão (8,8%) | Defesa aumentada |
| 1941 | 9,9% | QUE | Expansão (17,7%) | Pearl Harbor |
| 1942 | 9,0% | QUE | Expansão (18,9%) | Gastos com defesa |
| 1943 | 3,0% | QUE | Expansão (17,0%) | Gastos com defesa |
| 1944 | 2,3% | QUE | Expansão (8,0%) | Bretton Woods |
| 1945 | 2,2% | QUE | Pico de fevereiro, mínimo de outubro (-1,0%) | Truman encerrou a Segunda Guerra Mundial |
| 1946 | 18,1% | QUE | Expansão (-11,6%) | Cortes no orçamento |
| 1947 | 8,8% | QUE | Expansão (-1,1%) | Gastos da Guerra Fria |
| 1948 | 3,0% | QUE | Pico de novembro (4,1%) | |
| 1949 | -2,1% | QUE | Vale de outubro (-0,6%) | Acordo Justo, OTAN |
| 1950 | 5,9% | QUE | Expansão (8,7%) | Guerra da Coréia |
| 1951 | 6,0% | QUE | Expansão (8,0%) | |
| 1952 | 0,8% | QUE | Expansão (4,1%) | |
| 1953 | 0,7% | QUE | Pico de julho (4,7%) | Eisenhower encerrou a Guerra da Coréia |
| 1954 | -0,7% | 1,25% | Vale de maio (-0,6%) | Dow voltou ao máximo de 1929 |
| 1955 | 0,4% | 2,50% | Expansão (7,1%) | |
| 1956 | 3,0% | 3,00% | Expansão (2,1%) | |
| 1957 | 2,9% | 3,00% | Pico de agosto (2,1%) | Recessão |
| 1958 | 1,8% | 2,50% | Mínimo de abril (-0,7%) | A recessão terminou |
| 1959 | 1,7% | 4,00% | Expansão (6,9%) | Fed aumentou taxas |
| 1960 | 1,4% | 2,00% | Pico de abril (2,6%) | Recessão |
| 1961 | 0,7% | 2,25% | Vale de fevereiro (2,6%) | Os gastos deficitários de JFK acabaram com a recessão |
| 1962 | 1,3% | 3,00% | Expansão (6,1%) | |
| 1963 | 1,6% | 3,5% | Expansão (4,4%) | |
| 1964 | 1,0% | 3,75% | Expansão (5,8%) | LBJ Medicare, Medicaid |
| 1965 | 1,9% | 4,25% | Expansão (6,5%) | |
| 1966 | 3,5% | 5,50% | Expansão (6,6%) | Guerra do Vietnã |
| 1967 | 3,0% | 4,50% | Expansão (2,7%) | |
| 1968 | 4,7% | 6,00% | Expansão (4,9%) | Pouso na lua |
| 1969 | 6,2% | 9,00% | Pico de dezembro (3,1%) | Nixon assumiu o cargo |
| 1970 | 5,6% | 5,00% | Vale de novembro (0,2%) | Recessão |
| 1971 | 3,3% | 5,00% | Expansão (3,3%) | Controles de preços salariais |
| 1972 | 3,4% | 5,75% | Expansão (5,3%) | Estagflação |
| 1973 | 8,7% | 9,00% | Pico de novembro (5,6%) | Fim do padrão ouro |
| 1974 | 12,3% | 8,00% | Contração (-0,5%) | Watergate |
| 1975 | 6,9% | 4,75% | Mínimo de março (-0,2%) | A política monetária provisória confundiu as empresas e manteve os preços altos |
| 1976 | 4,9% | 4,75% | Expansão (5,4%) | |
| 1977 | 6,7% | 6,50% | Expansão (4,6%) | |
| 1978 | 9,0% | 10,00% | Expansão (5,5%) | |
| 1979 | 13,3% | 12,00% | Expansão (3,2%) | |
| 1980 | 12,5% | 18,00% | Pico de janeiro (-0,3%) | Recessão |
| 1981 | 8,9% | 12,00% | Vale de julho (2,5%) | Redução de impostos de Reagan |
| 1982 | 3,8% | 8,50% | Novembro (-1,8%) | A recessão terminou |
| 1983 | 3,8% | 9,25% | Expansão (4,6%) | Gastos militares |
| 1984 | 3,9% | 8,25% | Expansão (7,2%) | |
| 1985 | 3,8% | 7,75% | Expansão (4,2%) | |
| 1986 | 1,1% | 6,00% | Expansão (3,5%) | Redução de impostos |
| 1987 | 4,4% | 6,75% | Expansão (3,5%) | Acidente da segunda-feira negra |
| 1988 | 4,4% | 9,75% | Expansão (4,2%) | Fed aumentou taxas |
| 1989 | 4,6% | 8,25% | Expansão (3,7%) | Crise S&L |
| 1990 | 6,1% | 7,00% | Pico de julho (1,9%) | Recessão |
| 1991 | 3,1% | 4,00% | Vale de março (-0,1%) | Fed baixou taxas |
| 1992 | 2,9% | 3,00% | Expansão (3,5%) | NAFTA elaborado |
| 1993 | 2,7% | 3,00% | Expansão (2,8%) | Lei do Orçamento Equilibrado |
| 1994 | 2,7% | 5,50% | Expansão (4,0%) | |
| 1995 | 2,5% | 5,50% | Expansão (2,7%) | |
| 1996 | 3,3% | 5,25% | Expansão (3,8%) | Reforma da previdência |
| 1997 | 1,7% | 5,50% | Expansão (4,4%) | Fed aumentou taxas |
| 1998 | 1,6% | 4,75% | Expansão (4,5%) | Crise do LTCM |
| 1999 | 2,7% | 5,50% | Expansão (4,8%) | Glass-Steagall revogada |
| 2000 | 3,4% | 6,50% | Expansão (4,1%) | Estouro da bolha tecnológica |
| 2001 | 1,6% | 1,75% | Pico de março, mínimo de novembro (1,0%) | Corte de impostos de Bush, ataques de 11 de setembro |
| 2002 | 2,4% | 1,25% | Expansão (1,7%) | Guerra ao Terror |
| 2003 | 1,9% | 1,00% | Expansão (2,8%) | JGTRRA |
| 2004 | 3,3% | 2,25% | Expansão (3,8%) | |
| 2005 | 3,4% | 4,25% | Expansão (3,5%) | Katrina, Lei de Falências |
| 2006 | 2,5% | 5,25% | Expansão (2,8%) | |
| 2007 | 4,1% | 4,25% | Pico de dezembro (2,0%) | Crise bancária |
| 2008 | 0,1% | 0,25% | Expansão (0,1%) | Crise financeira |
| 2009 | 2,7% | 0,25% | Mínimo de junho (-2,6%) | NESSE |
| 2010 | 1,5% | 0,25% | Expansão (2,7%) | ACA, Lei Dodd-Frank |
| 2011 | 3,0% | 0,25% | Expansão (1,6%) | Crise do teto da dívida |
| 2012 | 1,7% | 0,25% | Expansão (2,3%) | |
| 2013 | 1,5% | 0,25% | Expansão (2,1%) | Paralisação do governo. Sequestro |
| 2014 | 0,8% | 0,25% | Expansão (2,5%) | QE termina |
| 2015 | 0,7% | 0,50% | Expansão (2,9%) | Deflação nos preços do petróleo e do gás |
| 2016 | 2,1% | 0,75% | Expansão (1,8%) | |
| 2017 | 2,1% | 1,50% | Expansão (2,5%) | |
| 2018 | 1,9% | 2,50% | Expansão (3,0%) | |
| 2019 | 2,3% | 1,75% | Expansão (2,5%) | |
| 2020 | 1,4% | 0,25% | Contração (-2,2%) | COVID 19 |
| 2021 | 7,0% | 0,25% | Expansão (5,8%) | COVID 19 |
| 2022 | 6,5% | 4,5% | Expansão (1,9%) | |
| 2023 | 3,4% | 5,5% | Expansão (2,5%) |
Por que a taxa de inflação é importante
A taxa de inflação demonstra a saúde da economia de um país. É uma ferramenta de medição utilizada pelo banco central, economistas e funcionários do governo de um país para avaliar se são necessárias medidas para manter uma economia saudável. É quando as empresas estão a produzir, os consumidores estão a gastar e a oferta e a procura estão tão próximas quanto possível do equilíbrio.
Uma taxa de inflação saudável é boa tanto para os consumidores como para as empresas. Durante a deflação, os consumidores guardam o seu dinheiro porque os produtos estarão mais baratos amanhã. As empresas perdem dinheiro, cortando custos ao reduzir salários ou empregos. Isso aconteceu durante a crise imobiliária subprime.
Numa inflação galopante, os consumidores gastam agora antes que os preços subam amanhã. Isso aumenta artificialmente a demanda. As empresas aumentam os preços porque podem, à medida que a inflação fica fora de controlo.
Quando a inflação está estável, em torno de 2%, a economia fica mais ou menos tão estável quanto possível. Os consumidores estão comprando o que as empresas estão vendendo.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como a inflação é medida?
Existem várias maneiras de medir a inflação, mas o Bureau of Labor Statistics dos EUA usa o índice de preços ao consumidor. O IPC agrega dados de preços de 23.000 empresas e 80.000 bens de consumo para determinar o quanto os preços mudaram num determinado período de tempo. Se o IPC aumentar 3% ano após ano, por exemplo, a taxa de inflação será de 3%. O Fed, por outro lado, depende do índice de preços para despesas de consumo pessoal (PCE). Este índice dá mais peso a itens como custos de saúde.
Qual é a maior taxa de inflação da história dos EUA?
Desde a introdução do IPC em 1913, a taxa de inflação anual mais elevada nos EUA foi de 17,8% em 1917. A década de 1970 assistiu ao período mais longo de taxas de inflação elevadas e sustentadas.
Como você se protege contra a inflação?
Como a inflação faz com que o dinheiro perca valor ao longo do tempo, a cobertura contra ela é uma parte importante de qualquer estratégia de investimento sólida. Os investidores utilizam uma carteira diversificada com uma variedade de tipos de ativos para compensar a inflação e garantir que o crescimento global da sua carteira a supere.