Encontrar os retornos totais anuais dos principais índices pode ser uma tarefa desafiadora, por isso os investidores devem considerar útil a tabela a seguir. A coluna da esquerda mostra o retorno do Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index – também conhecido como Agg.
O índice mede o desempenho de títulos com grau de investimento nos Estados Unidos e inclui títulos do Tesouro dos EUA; questões relacionadas ao governo; títulos corporativos; repasses garantidos por hipotecas de agências; títulos garantidos por ativos de consumo; e títulos garantidos por hipotecas comerciais.
Na coluna do meio, o índice S&P 500 mede o desempenho das 500 maiores empresas do mercado de ações dos EUA. À direita está a diferença de desempenho entre os dois.
Saiba mais sobre como as ações e títulos se comparam no longo prazo.
Principais conclusões
- Os títulos superaram as ações nesses dois índices durante 11 dos 42 anos.
- As ações superaram as ações em mais anos e tiveram melhores retornos gerais.
- US$ 100 investidos em ações (S&P 500) em 1928 cresceram para cerca de US$ 761.710 no final de 2021, enquanto US$ 100 em letras do Tesouro e títulos do Tesouro cresceram para cerca de US$ 2.083 e US$ 8.526, respectivamente.
Retornos do Bloomberg US Aggregate Bond Index vs. S&P 500
A tabela abaixo mostra o retorno dos dois índices ano a ano entre 1980-2021. As informações são coletadas de múltiplas fontes.
| Bloomberg Ag. | S&P 500 | Diferença | |
| 1980 | 2,71% | 31,74% | 29,03% |
| 1981 | 6,25% | -4,70% | 10,95% |
| 1982 | 32,62% | 20,42% | 12,20% |
| 1983 | 8,35% | 22,34% | 13,99% |
| 1984 | 15,15% | 6,15% | 9,00% |
| 1985 | 22,10% | 31,24% | 9,14% |
| 1986 | 15,26% | 18,49% | 3,23% |
| 1987 | 2,76% | 5,81% | 3,05% |
| 1988 | 7,89% | 16,54% | 8,65% |
| 1989 | 14,53% | 31,48% | 16,95% |
| 1990 | 8,96% | -3,06% | 12,02% |
| 1991 | 16,00% | 30,23% | 14,23% |
| 1992 | 7,40% | 7,49% | 0,09% |
| 1993 | 9,75% | 9,97% | 0,22% |
| 1994 | -2,92% | 1,33% | 4,25% |
| 1995 | 18,46% | 37,20% | 18,74% |
| 1996 | 3,64% | 22,68% | 19,04% |
| 1997 | 9,64% | 33,10% | 23,46% |
| 1998 | 8,70% | 28,34% | 19,64% |
| 1999 | -0,82% | 22,89% | 23,71% |
| 2000 | 11,63% | -9,03% | 20,66% |
| 2001 | 8,43% | -11,85% | 20,28% |
| 2002 | 10,23% | -22,97% | 33,20% |
| 2003 | 3,63% | 28,36% | 24,73% |
| 2004 | 4,10% | 10,74% | 6,64% |
| 2005 | 2,06% | 4,83% | 2,77% |
| 2006 | 4,12% | 15,61% | 11,49% |
| 2007 | 6,97% | 5,48% | 1,49% |
| 2008 | 5,24% | -36,55% | 41,79% |
| 2009 | 5,93% | 26,94% | 21,01% |
| 2010 | 6,54% | 14,82% | 8,28% |
| 2011 | 7,84% | 2,10% | 5,74% |
| 2012 | 4,21% | 15,89% | 11,68% |
| 2013 | -2,02% | 32,15% | 34,17% |
| 2014 | 5,97% | 13,52% | 7,55% |
| 2015 | 1,14% | 1,38% | 0,24% |
| 2016 | 3,25% | 11,77% | 8,52% |
| 2017 | 3,54% | 21,61% | 18,07% |
| 2018 | 0,01% | -4,23% | 5,23% |
| 2019 | 8,72% | 31,21% | 22,49% |
| 2020 | 3,76% | 18,02% | 14,26% |
| 2021 | -1,5% | 28,47% | 29,97% |
Estatísticas agregadas da Bloomberg
O desempenho do Agg:
- Anos Positivos: 38 de 42
- Maior retorno: 32,65%, 1982
- Maior declínio: -2,92%, 1994
- Ganho médio anual (1980-2018): 7,41%
(Nota: Este é simplesmente o ganho médio, não um retorno total médio anualizado.)
Estatísticas do S&P 500
Desempenho do S&P 500:
- Anos Positivos: 35 de 42
- Maior retorno: 37,20%, 1995
- Maior declínio: -36,55%, 2008
- Ganho médio anual: 13,52%
Estatísticas Comparativas
Algumas estatísticas interessantes:
- Anos de desempenho superior dos títulos: 11 de 42
- Anos de desempenho superior das ações: 31 de 42
- Maior margem de desempenho superior dos títulos: 41,79%, 2008
- Maior margem de subdesempenho dos títulos: -34,17%, 2013
Uma divisão 50-50
Como teria se saído uma alocação 50-50 de US$ 1.000 investidos em 1928 entre os dois índices?
- Anos positivos: Bloomberg 37 de 42, S&P 500 34 de 42
- Maior retorno: Bloomberg $ 1.461, S&P 500 $ 28.353
- Maior declínio: Bloomberg -$299, S&P 500 -$10.850
- Ganho médio anual: Bloomberg $ 581, S&P 500 $ 8.751
Números de 1928-2021
O Federal Reserve Bank de St. Louis mediu os retornos de ações, títulos do Tesouro e títulos do Tesouro de 10 anos desde 1928.
Alguns números interessantes de 1928-2021 são:
- As ações tiveram um retorno anual médio de 11,82% no período de 1928-2021, enquanto as letras do Tesouro e os títulos do Tesouro tiveram uma média de 3,33% e 5,11%, respectivamente.
- $ 100 investidos em ações em 1928 teriam crescido para $ 761.710,83 no final de 2021, enquanto $ 100 em letras do Tesouro e títulos do Tesouro teriam crescido para $ 2.083,06 e $ 8.526,95, respectivamente.
- As letras do Tesouro produziram retornos positivos em todos os 94 anos civis, enquanto as obrigações do Tesouro ganharam em 76 dos 94 anos (81%) e as ações subiram em 69 (73%).
O S&P 500 apresenta claramente retornos anualizados mais elevados, mas a flutuação extrema durante as oscilações do mercado pode torná-lo um investimento turbulento no curto prazo. Os títulos tendem a permanecer bastante estáveis, mas apresentam retornos gerais muito mais baixos.